中国动力电池被排除在美国通胀法案补贴外 特斯拉储能超级工厂落地中国

美国限制中国动力电池产业链的新规去年底出台，中资企业赴美建厂再蒙阴影。特斯拉推进储能超级工厂落地中国事宜，预计今年四季度生产Megapack商用储能电池组。

搭载半固态电池的蔚来纯电动轿车上个月开启续航挑战，这款150度电的电池包计划今年4月上线。宁德时代（300750.SZ）在针对中创新航（03931．HK）的专利战中两度败诉，后者免于5710万元的高额赔偿。

中国动力电池被排除在美国通胀法案补贴外

《通胀削减法案》针对中国动力电池产业链的隐藏条款靴子落地。12月1日，美国发布《<通胀削减法案>外国敏感实体指南》（下称实体指南），明确从2024年开始，含有由外国敏感实体制造或组装的电池组件的车辆将失去《通胀削减法案》税收抵免资格。

外国敏感实体包括中国、俄罗斯、朝鲜和伊朗拥有、控制、管辖或指示的个体。

根据实体指南，所有在中国注册成立或中国持有其25%及以上股份的公司，都将被视为外国敏感实体。如果一家公司25%的董事会席位、投票权或股权由敏感实体持有，该公司也将被认为是敏感实体。

到2025年，外国敏感实体的覆盖范围还将扩展至电池制造中所需的锂、钴和镍等关键矿物。

美国是中国的锂电池出口目的地，今年前11月的出口金额达到123.26亿美元（约合880亿元人民币），同比增长42.9%。当前，国内动力电池企业主要依靠出口方式供应美国市场。

2023年实施的《通胀削减法案》鼓励企业在北美建立动力电池产业链，并为在北美地区进行组装的电动汽车提供了7500美元的联邦税收抵免，但对其所搭载动力电池中的关键矿物、组件等来源有着严格标准。

在此背景下，中国电池企业已通过不同方式布局美国市场，以满足《通胀削减法案》的补贴要求。宁德时代通过技术授权的方式，为代建美国电池工厂，（002074．SZ）等电池企业则直接在美投资建厂。上述出海项目是否触发实体指南的约束，仍有待进一步明确，相关中国电池企业也暂未对此问题作出明确回应。

特斯拉储能超级工厂落地中国

12月22日，特斯拉签署了上海储能超级工厂项目的土地出让协议，标志着该项目正式启动，正式落地中国进入倒计时。

特斯拉储能超级工厂项目初期规划年产量将达到1万台，储能规模近40 GWh，计划于2024年一季度开工，四季度投产。

2023年4月，特斯拉就已宣布在上海投资储能超级工厂的计划，这将是其全球范围内第二座储能超级工厂。

上海储能超级工厂计划生产超大型商用储能电池组Megapack，主要面向大型企业和公共事业单位，将供应包括中国在内的全球市场。Megapack目前并未在中国市场销售。

Megapack储能时长可选2小时或4小时，但两者目前在国外的售价都相对较高。其中，2小时储能产品的价格为210万-221万美元不等，约合人民币3.84-4.05元/Wh，单价较国内储能系统目前的中标价高出近四倍。

特斯拉储能超级工厂此次落地中国，试图复制汽车业务在中国的成功经验。后者2019年在上海设立超级工厂后，依靠中国完善的供应链体系，大幅降低了国产车型的成本。在特斯拉Megapack实现国产化后，能在多大程度上降低成本，将决定其储能业务在华发展的前景。